初创股权设计方案
￥5980.00
初创股权设计方案
规格选择
- 详情介绍 -
股权设计方案介绍
股权设计就是公司组织的顶层设计。传统企业互联网转型，战略和商业模式解决做什么、怎么做，而股权设计能够解决谁投资、谁来做、谁收益、如何分的问题。
只有股权设计，才能将创始人、合伙人、投资人、经理人的利益绑定在一起。
只有股权设计，才能将互联网组织变革中的合伙模式、创客模式、众筹模式落地。
只有股权设计，才能将股权价值作为唯一的战略坐标，建立竞争优势获得指数级增长。
有公司的历史就是有股权的历史，股权伴随每个企业生命周期的每个阶段。工业化时代企业成功在于善用经理人，互联网时代企业成功在于善用股权。
常规的股权设计过程中存在着一些“陷阱”，包括不合理的财务估值、缺乏清晰的股权结构设计、忽视法律法规的约束、缺乏有效的沟通和协商，以及不考虑长期发展规划。为了避免这些问题的发生，企业在进行股权分配时应该认真考虑并采取相应的预防措施，以确保股权分配的公平、公正和合规性。
广义的股权设计包括是否能够公允的计量出股东权益价值，是否能够搭建合理的股权架构（包括主体公司，项目子公司与关联公司的股权架构），是否能够妥善安排公司治理结构，是否能够设计合理的股权激励模式，然后基于这些基础，在合适的时点进行稳妥的股权融资，在经营中在达到成长性及上市规范性的条件下，合理的规划上市路径。
在当下的市场环境下，中国进入企业传承接班的高峰期，如何保证创始人股权传承给下一代，如何保证公司领导层顺利接班，如何保证家族财富增值？也成为股权设计要考虑的命题。
我们这套股权设计算法，核心就是计算出合理的财务估值，然后在此基础上设计清晰的股权架构，同时给出一套适当的考核调整机制。以确保股东之间股权分配的公平、公正和合规性。
--------------------------------------------------
（本设计方案以资金、技术、资源、主创身股、合伙人岗位价值、合伙人创始身股六个要素来计算合伙人股权分配比例，详细介绍可搜索微信公众号“华友私董会”文章：《初创公司的股权应该怎么设计》）
我们的股权设计方案从三个方面来考虑，分别是估值、博弈、和控制。
（一）股权设计方案的估值部分
我们可以用一个案例来说明：
常规情况下，你可以用“比例设定法”来简单股权各自的股权比例，如下表：
我们的六维股权算法则是将管理股进一步细化，连同资金股，一共是六个维度。
不过，还是需要预先设定一个资金股与管理（执行）股之间的比例。
然后，就可以分别计算了。
主创的身股计算略微复杂一点。是一个关于项目成熟度、收益、风险、时间的函数。我们用一个基于期望值和风险报酬率的分析模型，可以估算一个主创的身股价值。
项目所处的阶段不同，分别对应不同的系数。（这个系数是拟合出来一个指数函数）
首先我们需要预测一下未来三年的净利润，以及未来三年的净利润增长率。（你可能会问，估算不出来怎么办？或者会问，未来谁知道会怎样呢？估算有什么意义？别着急，你的这个问题属于动态调整的板块）
然后根据风险分析模型，就可以计算出主创大致的身股价值了。
你可能会说，本来就是估算的，我大概估一个不就行了？干嘛这么麻烦呢？
我们的建议是，虽然是估算，不过我们大概还是基于一个相对可推理的逻辑和方法论，让这些数据相对有迹可循。
完成主创的身股价值计算，岗位价值和合伙人的创始身股就很简单了。
然后根据以上计算，就可以计算出所有合伙人的股权分配比例了。
我们可以用饼图更加直观地展示：
你可能会有疑问，怎么主创是47.36%呢？都小于51%啦。
很正常，刚才提到，这个是股权分配比例计算。实际当中，可以用大股东代持或者成立一个合伙持股平台（有限合伙企业）来实现。
我们把这个六维算法也可以称之为“量化计算法”。当然，也不是绝对量化，也需要一些比例的预设，不过，相对于单纯的“比例设定法”，还是向量化估值的方向前进了一步。
具体也可以看看，这两种方法计算出来的比例相差有多少。如下图：
另外，刚才提到，主创是关于项目成熟度、收益、风险和时间的函数。
那么，如果项目处于阶段一，即“有独具一格的创意”这个阶段，猜猜看，股权比例会有什么变化呢？主创的比例有可能会减小，对吗？如下图：
同理，如果项目已经有持续稳定的利润了，那主创的比例就相应会变大。我们也可以进行模拟。如下表：
既然是关于成熟度、收益、风险和时间的函数。那么，净利润率的变化也会引起股权的变化咯。如下图：
以上即为我们用六维股权算法来计算的公司初创股权分配比例的方法论。成为钻石会员后，按照以下问题提交信息后，即可获得一份股权设计方案。
1、公司的产品/服务是什么？
2、公司的客户是谁？
3、销售方式是什么？
4、请详细描述业务流程
5、产品/服务的客单价是多少？
6、预计未来12个月能服务多少客户（最多和最少分别是多少）？最多【 】 最少【 】
7、公司初始投资金额是多少？
8、公司的股东有几名？
9、股东的出资金额分别是多少？
10、全职股东有几名？全职股东分别是谁？
12、全职股东的技术价值分别是多少？（注：销售也有技术价值）
13、股东提供的市场资源价值（直接资源收入）？
14、全职股东领取的月报酬是多少？全职股东的职位对应的市场薪酬？
15、预计年利润率？（未来三年）
16、预计年收入增长率（未来三年）
17、项目目前所处的阶段：
①有独具一格的创意②已经搭建完整团队③产品完成研发并推向市场④已建立清晰的商业模式⑤已建立销售渠道⑥已有持续稳定收入⑦已经盈亏平衡⑧已有持续稳定的利润
是不是觉得有点复杂？
其实还没完。
按照我们开头提到的，完整的股权设计还要包括另外两个部分，即动态设计和股权结构。
所谓动态设计就是一套进入、退出和调整机制。
所谓股权结构主要是体现控制权设计，同时为未来的上市或者资本路径提前做铺垫（如果未来规划上市的话）。
（二）股权结构设计
怎么判断需不需要学习呢？
可以看看下面这个案例。下图为股权结构梳理前的结构。
下图为调整后的股权结构。
当然，法无定法。这个结构不一定是最优解。只是根据具体情况和特点来进行调整。即使是同一个行业，其业务也会有不同。适合自己的才是最好的。
股权架构不是一个简单的总分分的结构，关键点在于“择时”，即可以理解为在什么时间、什么条件下，使用什么样的架构，能发挥股权架构的最大价值。或者说至少股权结构不会对公司发展造成阻碍。
讲架构的时候，自然就会谈到比例。很多股东合伙人对这个比例有点在意。其实也不用那么过于在意。
真正能绑住合伙人的，其实不是比例，而是同心同德，齐心协力。
当然，我们会根据客户的企业发展阶段、业务属性，给出建议的架构和比例。
（三）股权的动态设计
一套进入、退出和调整机制。
（四）项目财务模型搭建
如果你可以提供项目较为详细的数据参数，那么你将能够得到专业的盈利预测模型。而不是粗略预估的项目利润率。
同时，亦可作为估值的一个参考依据。